Agendy

Činnost Ministerstva financí související s problematikou finanční stability a dohledu zahrnuje tyto oblasti:

AGENDY

• Dohled nad finančním trhem
• Garanční schémata
• Krizové řízení
• Správa a řízení podniku ve finančních institucích

Minulý vývoj a současný stav:

Reforma dohledového uspořádání nad finančním trhem v EU je tématem, o kterém se začalo diskutovat v souvislosti s vypuknutím nedávné finanční krize. První konkrétnější návrhy a doporučení v této oblasti byly na výzvu Evropské komise vypracovány pracovní skupinou na vysoké úrovni pod vedením J. de Larosièra a zveřejněny v únoru 2009 v tzv.de Larosière zprávě .

V návaznosti na zprávu de Larosière představila  Evropská komise ve svém sdělení  z května 2009   cesty, kterými by se reforma mohla ubírat. Ke sdělení proběhla veřejná konzultace .

V červnu 2009 následovaly diskuze ministrů financí a nejvyšších představitelů členských států EU, jejichž výsledkem bylo určení hlavních směrů zvažované reformy. Na jejich základě Evropská komise připravila a v září 2009 zveřejnila balíček celkem pěti legislativních návrhů  na změnu dohledového uspořádání nad finančním trhem v EU (tzv. dohledový balíček). Na základě těchto návrhů má být vytvořena dvoupilířová struktura:

• Evropská rada pro systémová rizika (European systemic risk board, ESRB), která bude dohlížet a vyhodnocovat rizika ohrožující finanční stabilitu v EU a v případě potřeby vydávat varování a doporučení.
• Evropský systém orgánů dohledu (European system of financial supervisors, ESFS), který bude tvořen národními orgány dohledu a třemi novými evropskými orgány vzniklými transformací dosavadních evropských dohledových výborů ¹.

Tyto nové orgány, kromě toho, že budou vykonávat dosavadní úkoly svých předchůdců, získají některé nové pravomoci (např. vypracovávání technických norem, závazné řešení sporů mezi národními orgány dohledu, posílená role při řešení krizových  situací).
Členské státy EU se shodly na kompromisní podobě vytvoření ESRB  v říjnu  a ESFS  v prosinci 2009.

V říjnu 2009 Evropská komise zveřejnila další legislativní návrh (tzv. směrnice omnibus I ) související s reformou dohledového uspořádání. Návrh se týká některých změn, které bude třeba učinit v sektorové legislativě, aby se zohlednil vznik nových orgánů a jejich pravomoci. Směrnice omnibus I je pouze prvním souhrnem změn sektorové legislativy, následovat bude návrh směrnice omnibus II a pravděpodobně i další.

V červenci 2010 členské státy EU schválily politický přístup  k dohledovému balíčku, aby usnadnily další vyjednávání s Evropským parlamentem, neboť všechny návrhy tvořící dohledový balíček s výjimkou jednoho ² spadají pod řádný legislativní postup.

Dne 2. září 2010 dosáhly členské státy zastoupené belgickým předsednictvím a Evropský parlament předběžné dohody na podobě nové struktury dohledu nad finančními trhy v EU. Tato předběžná dohoda  byla následně stvrzena ministry financí dne 7. září 2010. Evropský parlament schválil nový rámec na svém plenárním zasedání   ze dne 22. září 2010.

Nařízení dohledového balíčku a směrnice Omnibus I  byla zveřejněna v Úředním věstníku dne 15.12.2010. Lhůta pro transpozici směrnice Omnibus I je stanovena do 31.12.2011. V průběhu roku 2011 MF připravilo návrh zákona, kterým se směrnice OMNIBUS I. transponuje. V současné době je tento zákon projednáván v Poslanecké sněmovně ve druhém čtení.

^{1 Jedná se o tzv. Lamfalussyho výbory třetího stupně - dohledové výbory složené z národních orgánů dohledu v oblasti bankovnictví, pojišťovnictví a kapitálového trhu (CEBS – Committee of European Banking Supervisors, CEIOPS – Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors, CESR – Committee of European Securities Regulators)
2 Návrh nařízení Rady o pověření Evropské centrální banky zvláštními úkoly, které se týkají fungování Evropského výboru pro systémová rizika. Původně se jednalo o návrh rozhodnutí, po tzv. lisabonizaci se jedná o návrh nařízení.}

Očekávaný vývoj:

• očekává se, že vedle prvního souhrnu změn sektorové legislativy v návaznosti na vznik nových dohledových orgánů a jejich pravomocí (tzv. směrnice omnibus I), budou následovat i další změny, termín jejich předložení  není zatím znám,

Doplňující informace

(veškeré odkazy vedou na externí web)

Související odkazy:

• Stránky Evropské komise -  věnující se reformě uspořádání dohledu nad finančním trhem v EU

Související dokumenty:

Evropské:

• Zpráva skupiny de Larosière - (únor 2009)
• Sdělení Evropské komise k finančnímu dohledu  - (květen 2009)
• Rada ECOFIN – závěry k reformě uspořádání dohledu - (červen 2009)
• Závěry předsednictví ze zasedání Evropské rady – vyjádření k reformě uspořádání dohledu  - (červen 2009)
• Legislativní návrhy Evropské komise na vytvoření nové struktury evropského dohledu -  (září 2009)
  • Návrh nařízení Evropského Parlamentu a Rady o makroobezřetnostním dohledu nad finančním systémem na úrovni Společenství a o zřízení Evropského výboru pro systémová rizika
  • Návrh rozhodnutí Rady o pověření Evropské centrální banky zvláštními úkoly, které se týkají fungování Evropského výboru pro systémová rizika
  • Návrh nařízení Evropského Parlamentu a Rady o zřízení Evropského orgánu pro bankovnictví
  • Návrh nařízení Evropského Parlamentu a Rady, kterým se zřizuje Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění 
  • Návrh nařízení Evropského Parlamentu a Rady o zřízení Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy
• Návrh směrnice omnibus I  -  (říjen 2009)
• Rada ECOFIN - schválení obecného přístupu k ESRB  - (říjen 2009)
• Rada ECOFIN - schválení obecného přístupu k ESFS  - (prosinec 2009)
• Rada ECOFIN - schválení politického přístupu (červenec 2010)
• Rada ECOFIN - potvrzení předběžné dohody s Evropským parlamentem (září 2010)
• Evropský parlament - schválení návrhů v prvním čtení (září 2010)
• Finální verze nařízení dohledového balíčku zveřejněných v Úředním věstníku:
  • Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1092/2010 ze dne 24. listopadu 2010 o makroobezřetnostním dohledu nad finančním systémem na úrovni Evropské unie a o zřízení Evropské rady pro systémová rizika
  • Nařízení Rady (EU) č. 1096/2010 ze dne 17. listopadu 2010 o pověření Evropské centrální banky zvláštními úkoly, které se týkají fungování Evropské rady pro systémová rizika
  • Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1093/2010 ze dne 24. listopadu 2010 o zřízení Evropského orgánu dohledu (Evropského orgánu pro bankovnictví), o změně rozhodnutí č. 716/2009/ES a o zrušení rozhodnutí Komise 2009/78/ES
  • Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1094/2010, ze dne 24. listopadu 2010 o zřízení Evropského orgánu dohledu (Evropského orgánu pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění), o změně rozhodnutí č. 716/2009/ES a o zrušení rozhodnutí Komise 2009/79/ES 
  • Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010 ze dne 24. listopadu 2010 o zřízení Evropského orgánu dohledu (Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy), o změně rozhodnutí č. 716/2009/ES a o zrušení rozhodnutí Komise 2009/77/ES
• Směrnice Omnibus I  

Systém garančních schémat je na úrovni EU upraven směrnicí o systémech pojištění vkladů (dále jen „DGS – Deposit Guarantee Schemes“) pro oblast bankovnictví a směrnicí o odškodnění investorů  (dále jen ICS – Investor Compensation Schemes) pro oblast kapitálového trhu.

V České republice jsou výše uvedené směrnice Evropské unie implementovány zákonem č. 21/1992 Sb.  - o bankách, na jehož základě byl vytvořen Fond pojištění vkladů  chránící vklady zákazníků v bankách, družstevních záložnách a stavebních spořitelnách, a zákonem č. 256/2004 Sb. - o podnikání na kapitálovém trhu upravujícím fungování Garančního fondu obchodníků s cennými papíry  , který chrání zákaznický majetek svěřený obchodníkům s cennými papíry a investičním společnostem. Do konce roku 2010 také  v České republice působil Zajišťovací fond družstevních záložen , jehož funkci převzal v roce 2006 Fond pojištění vkladů a jehož zbytkové pravomoci přešly počátkem roku 2011 na Ministerstvo financí.

Minulý vývoj a současný stav:

V roce 2009 byla v návaznosti na předchozí pády významných bank novelizována směrnice o DGS   a Evropské komisi  bylo uloženo vydat zprávu o možnostech harmonizace národních DGS, umožnění plného krytí dočasně zvýšených zůstatků na účtech, zavedení rizikově vážených modelů financování a dalších aspektech DGS a případně zahájit legislativní proces vedoucí k revizi systému garančních schémat, přičemž od počátku bylo deklarováno, že systém garančních schémat má být revidován ve společném balíčku jak pro oblast bankovnictví, tak pro oblast kapitálového trhu.

V roce 2009 vyhlásila Evropská komise k tématu DGS veřejnou konzultaci  a k tématu pojištění zákaznického majetku v oblasti kapitálového trhu (ICS) call for evidence  (veřejné dotazování). V roce 2009 a  2010 Evropská komise uspořádala několik jednání pracovní skupiny na expertní úrovni, kde byla diskutována dílčí témata pojištění vkladů (množina pojištěných účtů, okruh pojištěných  vkladatelů, úroveň pojištění, výjimky z úrovně pojištění, financování DGS, vyplácení náhrad, vztah k systému pojištění v oblasti kapitálového trhu, vzájemné započtení pohledávek, rozšíření pravomocí DGS do oblasti krizového řízení (Agenda - krizového řízení), vztah DGS a ICS, aj.), ale rovněž možnost zcela změnit současný systém národních DGS a nahradit jej novým systémem například jediného pan-EU DGS. Dne 12. července 2010 zveřejnila EK očekávanou dopadovou studii, společně s novým návrhem směrnice o DGS, návrhem novely směrnice o ICS a Bílou knihou o systémech záruk v pojišťovnictví (IGS) .  V oblasti DGS byl po sérii jednání pracovních skupin na úrovni Rady v červnu 2011 členskými státy schválen obecný přístup Rady, sloužící jako výchozí text pro následné trialogy s Evropským parlamentem a Komisí. V oblasti ICS rovněž probíhala intenzivní jednání pracovních skupin Rady a dne 23.11.2011 byl schválen obecný přístup.

Ministerstvo financí také zaslalo své odpovědi na otázky uvedené v Bílé knize o systémech záruk v pojišťovnictví týkající se možného zavedení garančních schémat pro pojistné produkty.

Očekávaný vývoj:

• V oblasti garančních schémat v bankovnictví (DGS) se očekává na přelomu roku 2011/2012 dosažení kompromisu v rámci trialogů Rady, Evropského parlamentu a Komise a následné vyhlášení nové směrnice. Pro jednotlivá ustanovení budoucí směrnice jsou stanoveny rozdílné transpoziční lhůty, většina nové právní úpravy by však měla být do českého právního řádu transponována s účinností od počátku roku 2013.
• V oblasti garančních schémat na kapitálovém trhu (ICS) se očekává vyjednávání v rámci trialogů Rady, Evropského parlamentu a Komise s cílem dosažení společného kompromisu a vyhlášení novely směrnice o odškodnění investorů. Do českého právního řádu by měla být nová evropská úprava transponována ve lhůtě 18 měsíců ode dne vyhlášení.
• V oblasti pojišťovnictví (IGS) se očekává případné zahájení legislativního procesu na úrovni EU za účasti jednotlivých členských států 

Doplňující informace

(veškeré odkazy vedou na externí web)

Související odkazy:

• Stránky Fondu pojištění vkladů
• Stránky Garančního fondu obchodníků s cennými papíry
• Stránky Zajišťovacího fondu družstevních záložen
• Stránky Evropské Komise -  Depozitní garanční schémata - DGS 
• Stránky Evropské komise - Systém pro odškodnění investorů - ICS 
• Stránky Evropské komise – Garanční schémata v oblasti pojišťovnictví – IGS 
• Stránky Evropské komise – pracovní program Evropské komise

Související dokumenty:

Evropské:

• Směrnice Evropského parlamentu a Rady 94/19/ES ze dne 30. května 1994 o systémech pojištění vkladů
• Směrnice Evropského parlamentu a Rady 97/9/ES ze dne 3. března 1997 o systémech pro odškodnění investorů
• Bílá kniha o systémech záruk v pojišťovnictví

České:

• Zákon č. 21/1992 Sb., o bankách, ve znění pozdějších předpisů
• Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů 
   
  

Minulý vývoj a současný stav:

Evropská komise předložila 20. října 2009 k veřejné konzultaci Sdělení Komise - Rámec EU pro řízení přeshraničních krizí v bankovním sektoru  . Toto sdělení reaguje na uplynulou finanční krizi a zmiňuje některé problematické aspekty současného právního rámce fungování finančních institucí v členských státech EU a zároveň nabízí i možná řešení, která by měla odstranit zdlouhavé a komplikované řešení krizí ve finančních institucích.

Navrhovaný rámec řízení krize ve finanční instituci by měl zahrnovat tři fáze:

• Včasný zásah – hlavním cílem má být včasné zjištění problémů ve finanční instituci a zamezení dalšího zhoršování finančního zdraví dané instituce, pokud by tato fáze nebyla úspěšná, následovala by fáze:
  • Řešení krize – zahrnující opatření, která by stále ještě umožňovala poskytování nejdůležitějších finančních služeb dotčené instituce za současného provádění reorganizačních změn (např. prodej životaschopných částí finanční instituce atd.),
  • Insolvenční řízení – zahrnuje postupy při úpadku finanční instituce či její zbytkové části a představuje tak finální fázi v případě, že předchozí opatření selhala.

Na dotazy vznesené ve sdělení EK byla Ministerstvem financí ČR připravena odpověď (Crisis management Consultation Czech Republic MoF) obsahující naši pozici k diskutovaným tématům.

V květnu 2010 předložila Evropská komise Sdělení - Fondy pro řešení problémů bank  . Nosnou myšlenkou je záměr zřídit na národní úrovni fond, který bude  oddělený od státního rozpočtu a do kterého by banky přispívaly. Základem pro výpočet odvodu (bankovní odvod – bank levy) by mohla být aktiva nebo pasiva finanční instituce, přičemž by se v jeho výši dalo uvažovat i o zohlednění podstupovaného rizika. Z takto vybraných prostředků by poté byly financovány opatření z rámce pro řízení krizí v bankovním sektoru.

V červnu 2010 se Evropská rada dohodla  , že by členské státy měly zavést systém odvodů a daní na finanční instituce a tyto opatření by se měly stát součástí důvěryhodného rámce pro řešení krizí. ČR má ve výše uvedených závěrech Evropské rady vyjednánu výjimku nezavést bankovní odvod ani jiné zdanění finančního sektoru.

V říjnu 2010 EK vydala Sdělení k rámci EU pro krizové řízení ve finančním sektoru  , ve kterém vymezila elementární pilíře své koncepce budoucí úpravy krizového řízení finančních institucí. S ohledem na zkušenosti z proběhlé finanční krize má být základním principem připravovaného rámce možnost a zejména schopnost příslušných orgánů vyřešit úpadek nebo hrozící úpadek jakékoliv finanční instituce bez ohledu na její typ či velikost tak, aby nebyla ohrožena finanční stabilita ani prostředky daňových poplatníků. Důraz má být  kladen jak na preventivní a plánovací opatření tak i na pravomoc odpovědných orgánů zasáhnout včas v období úpadku nebo hrozícího úpadku prostřednictvím vhodných nástrojů (např. převody části aktiv nebo pasiv, rozdělení na zdravou a špatnou banku apod.). S ohledem na jednotný trh v rámci EU je rovněž nutné upravit otázky přeshraničního charakteru.

V období od d 6.1.2011 do 3.3.2011 proběhla veřejná konzultace pracovního dokumentu EK k technickým detailům připravovaného rámce pro řešení krizí finančních institucí , který navazuje na výše zmíněné Sdělení z října 2010. Na tuto veřejnou konzultaci Ministerstvo financí ČR vypracovalo odpověď MoF - Crisis Management Consultation v souladu s pozicí České republiky.

Očekávaný vývoj:

• Na přelomu roku 2011/2012 je očekáván legislativní návrh nového rámce EU pro řízení krizí především úvěrových institucí ve finančním sektoru.  

Doplňující informace

(veškeré EU odkazy vedou na externí web)

Související odkazy:

• Stránky EK věnující se krizovému řízení
• Stránky veřejné konzultace pracovního dokumentu EK k technickým detailům připravovaného rámce pro řešení krizí finančních institucí

Související dokumenty:

Evropské:

• Memorandum o porozumění týkající se přeshraniční finanční stability – červen 2008 (česká verze)
• Memorandum o porozumění týkající se přeshraniční finanční stability – červen 2008 (anglická verze)

  • Memorandum o porozumění týkající se přeshraniční finanční stability nabylo účinnosti dne 1.6.2008.
  • Memorandum obsahuje praktická vodítka, systém pro hodnocení dopadu krize a návrh dohody o spolupráci.
• Sdělení Komise - Rámec EU pro řízení přeshraničních krizí v bankovním sektoru  -  (říjen 2009)
• Pracovní dokument EK -  Inovativní financování na globální úrovni - (duben 2010) 
• Závěry Rady ECOFIN ke krizovému řízení - (květen 2010)
• Sdělení EK týkající se fondů určených k financování nákladů řešení krizí ve finančních institucích - (květen 2010) 
• Závěry Evropské rady - (červen 2010)

České:

• Stanovisko MF ke Konzultačnímu materiálu k rámci EU pro řízení přeshraničních krizí v bankovním sektoru (Crisis management Consultation Czech Republic MoF - anglická verze) -  (leden 2010)
  Zdroj: MF – odbor 27 Finanční trhy I: Stanovisko MF ke konzultačnímu materiálu k rámci EU pro řízení přeshraničních krizí v bankovním sektoru, publikováno 04/2010, ke stažení ve formátu PDF, anglická verze

Minulý vývoj a současný stav:

Evropská komise zveřejnila 2. června 2010 Zelenou knihu  , týkající se správy a řízení podniku ve finančních institucích (tzv. corporate governance) a politik odměňování, ve které se zabývá tím, jakým způsobem by bylo možné odstranit zjištěné nedostatky ve správě a řízení některých finančních institucí. Dokument se věnuje především těmto oblastem

• Board of Directors (anglický termín je v tomto případě použit vzhledem ke skutečnosti, že tento výraz zahrnuje jak řídící orgán, tj. představenstvo tak i orgán vykonávající dohled nad vedoucími pracovníky, tj. dozorčí radu, je však třeba zmínit, že v rámci Zelené knihy tento pojem odkazuje především na členy orgánu vykonávajícího dohled)
• Akcionáři
• Řízení rizik
• Dohledové orgány
• Externí auditoři

Zmíněný dokument slouží rovněž jako podklad pro veřejnou konzultaci, neboť součástí dokumentu jsou i otázky týkající se každého z uvedených témat. Termín pro zaslání odpovědí na dané otázky byl 1. září 2010, přičemž ministerstvo financí možnosti zaslat své komentáře (dokument – Corporate governance consultation_Czech Republic MoF za dne 31. srpna 2010) na danou problematiku využilo.

Očekávaný vývoj:

• Komise přijme během prvního čtvrtletí 2011 na základě obdržených odpovědí rozhodnutí, jakým směrem by se měla problematika správy a řízení dále ubírat, a to především možnost vydání případných legislativních či nelegislativních aktů

Doplňující informace

(veškeré odkazy vedou na externí web)

Související odkazy:

• Stránky Evropské komise věnující se problematice správy a řízení podniku ve finančních institucích

Související dokumenty:

Evropské:

• Zelená kniha správa a řízení podniku ve finančních institucích
• Commission staff working document - Corporate Governance in Financial Institutions: Lessons to be drawn from the current financial crisis, best practices

  • (dokument doplňující Zelenou knihu)

České:

• Odpověd MF na veřejnou konzultaci (dokument: Corporate governance consultation_Czech Republic MoF) - (srpen 2010)